致富靠習慣，有錢人比你想得還要周到！

關於投資，你做對了什麼？做錯了什麼？
6招基本功 複製富豪骨子裡的賺錢體質

「經驗是最好的老師」，不論是投資股票、基金，或是房地產，擁有的經驗愈多、基本知識愈廣博，就能避免虧損的錯誤，也能提高找到適合自己獲利的機會。

經驗不足時，擷取投資贏家的智慧，是最快速的學習之路。本書作者特別收集巴菲特、葛洛斯、彼得林區、費雪等世界級投資大師的聚富心法，帶你讀出字裡行間的賺錢契機。同時，為了幫助讀者打開財富的水龍頭，作者分別提出現金、債券、不動產、股票、另類資產等5大類別的配置比例，以及穩賺策略，並且教你看懂世界金融市場。

金融海嘯逐漸遠離，在揮別傷痛之餘，卻沒有人能夠保證不會再掀起另一波風暴！作者提醒投資人應該細細回想自己究竟怎麼賠的？賠在哪裡？未來才能避開。在現今全球經濟逐漸復甦之際，這是一場從輸家變贏家的必要修鍊，讓自己真正富有一輩子！

【本書特色】
1.看見簡單投資的力量：本書主要提倡「簡單投資」的觀念，除了蒐集世界級投資大師的經典名句，也用最簡單易懂的資產配置，導引投資新手認識投資、學會如何開始投資。

2.回歸理財初衷：本書成書背景在金融海嘯之時，作者企圖提醒讀者要學會關掉外面吵雜的聲音，仔細聆聽自己內心對於投資的想法：自己做對了什麼？又做錯了什麼？並回歸投資理財的最終目的：讓自己能夠提昇生活水準、一夜好眠。

3.32開手掌大小，隨身智慧錦囊：這是一本隨時隨地都實用的智慧指南，書中沒有艱澀難懂的理財術語，適合投資新手閱讀。

4.《THE TIMES》英國泰晤士報最重要的投資專欄：作者現為《THE TIMES》英國泰晤士報資深財經作家，多年經營投資知識專欄，深受廣大讀者喜愛。在英國的亞馬遜書店，本書榮獲5顆星的肯定。

5.《萬寶週刊》社長朱成志點出：「本書實際教導你建立良好的理財習慣，並說明投資有哪些重要技巧與盲點該避免，是一本在投資前都該翻閱，以提醒自己不再犯錯的隨身書。」

6.英國《貸款策略》財經雜誌：（Mortgage Strategy）本書處處充滿驚喜……乃投資智慧集大成之作。

7.印度報（The Hindu）：對求知若渴的投資人而言，這是一本必讀之書。

8.專文推薦：《財金文化》董事長 謝金河、《萬寶週刊》社長 朱成志、《Money錢》雜誌顧問 林奇芬、No.1財經部落格主 綠角、南台科技大學財務金融系助理教授 朱岳中、聯傑財務顧問公司執行長 蕭碧華 盛讚本書。

作者介紹
勞勃‧柯爾（Robert Cole）

現為《THE TIMES》英國泰晤士報資深財經作家，曾任《THE TIMES》英國泰晤士報投資專欄編輯。柯爾曾在倫敦城市大學教授財經新聞學達11年，也曾為《獨立報》、《每日電訊報》及《星期日郵報》撰稿金融資訊。


譯者介紹
洪士美

淡江大學美國研究所博士生。譯作有《我能讓你賺大錢》、《全世界最有影響力的女人》、《賣入白宮》等。

〈推薦序〉投資，有時就是這麼簡單！ 朱岳中
〈推薦序〉一顆理財的神奇藥丸 林奇芬
〈推薦序〉進場前，你一定要懂的投資智慧 綠角
〈推薦序〉找出自己的投資方法和習慣 蕭碧華

【前言】 學做有錢人，先花時間建立自己的想法

Part1
永不凋零的投資金律──用老阿嬤的智慧，成就財富大未來
1.謹記投資法則第一條
2.具有耐心是種美德
3.天下沒有白吃的午餐
4.「省錢」就是「賺錢」
5.會發亮的東西不見得都是金子
6.不為表象所惑
7.富貴險中求
8.雞蛋不要放在同一個籃子裡
9.好的開始，就是成功的一半
10.沒有消息，就是好消息
11.消費者要睜大眼睛
12.不要慌亂
13.數字會騙人
14.不要一錯再錯

Part2
新手進場的學習筆記──扎穩基礎新知識，掌握入市好時機
1.無知不是藉口
2.問問題
3.保持簡單
4.簡單不代表單純
5.行話是騙子的偽裝
6.做好為知識付出代價的準備
7.沒有根據的分析就是猜測
8.體會價格與價值的不同
9.低買高賣
10.投資與賭博不同
11.創造屬於自己的幸運
12.恐懼與貪婪是市場的動力
13.抓住潮流
14.迎接突發事件

Part3
人人都要帶的護身符──投資一定有賺賠，宜加強風險管理
1.擁抱未知
2.過程比結果重要
3.「多樣化」是投資的黃金法則
4.尋找可投資的資產類別
5.殖利率的比較大有學問
6.平均下注
7.注意投資比重
8.買賣3法則
9.做出假設很重要，卻也很危險
10.以「品質」取代「數量」
11.「時間」也是一種風險
12.分批投入資金
13.「小」比較安全
14.「大」不一定美
15.設定適切的目標
16.利害與共
17.利用監理報告檢視投資標的
18.保證，其實很少管用
19.太過保守也會賠錢
20.進場前要先找好退路
21.以他人的角度思考
22.一夜好眠

Part4
日常生活的投資哲學──搞定身邊小細節，大錢自然滾滾來
1.投資人才
2.投資誠信
3.群眾的智慧
4.市場也會犯錯
5.讓情緒主導，可以嗎？
6.何時有金融浩劫？你知道
7.圖表分析重不重要？
8.「投資狂熱」是人生常態
9.有時逆向操作也沒錯
10.價值型投資讓時間替財富加值
11.華爾街狂人致富投資法
12.「相對論」容易誤導
13.留一點給別人賺
14.投資理財和減肥一樣
15.看穿耍人的伎倆
16.夜店法則
17.別讓「稅」左右你的投資

Part5
掌握全球的金融法則──隨時注意大趨勢，掌握萬變的市場
1.隨時掌握全球金融情勢
2.價值決定收益
3.計算價值的方式
4.能配發股利的公司是好公司
5.善用複利讓財富滾雪球
6.解讀你所不知道的「借貸」
7.初級市場與次級市場
8.報酬遞減法則
9.金錢不是罪惡
10.財富要取之有「道」
11.致命的...

【推薦序1】
一顆理財的神奇藥丸
──《Money錢》雜誌顧問、知名理財作家林奇芬
「有沒有一種神奇藥丸，吞下去，就可以成為理財達人，投資無往不利」？

許多人都在尋找這樣的藥丸，我認為這樣的藥丸真的存在。那就是「知識」。當你了解的理財知識愈多、愈完整時，你的理財功力就愈得心應手。這些知識，就是這本書中所說的「不成文法」（編按：本書原書名為《The Unwritten Laws of Finance & Investment》，直譯為《理財與投資的不成文法》）。其實，不管是「定律」、「金律」、還是「不成文法」，說法不重要，重要的是，確實有一些亙古彌新的理財法則，才是影響財富的關鍵。

這些致富金律，或是投資不成文法，一定很困難嗎？其實不然，重要的智慧都是簡單的老阿嬤法則。例如，省錢就是賺錢、雞蛋不要放在同一個籃子、耐性是一種美德、投資第一條法則──不能賠錢。看似老生常談，但卻是長期致富的真理。

我常在演講中跟朋友分享，2008年雷曼事件引爆的金融風暴，許多人受傷慘重，但我卻老神在在。不只是資產沒有受到什麼衝擊，還可以輕鬆地在風暴中持續投資。原因很簡單，因為我就是遵循簡單的投資法則，例如，分散時點買進、雞蛋不放在同一個籃子、掌握谷底投資、在投資市場最愁雲慘霧的階段持續進行股票型基金投資，而今我的投資成效相當不錯。

其實，過去幾年來，我的投資愈來愈簡單，股票標的永遠少於5支，基金長期分散在3個主要的貨幣區投資，這樣一段時間下來，我發現我花在理財上的時間愈來愈少，投資報酬率愈來愈高。簡單的法則，真的是好用的法則。

理財需要一個好習慣，建立長期的理財習慣至少先贏一半，接下來才是觀察市場風向，降低投資風險。觀察市場風向的指標非常多，像我就選擇利率和股市的關係長期追蹤，大致可以抓到大趨勢。你也可以選擇自己擅長的幾個指標，長期追蹤，就可以當投資高手。

這本書的作者柯爾，跟大家分享了很多理財的原則，看似簡單，卻經得起時間的考驗。但理「財」容易，理「心」才難。看得到、做不到，才是大部分人的投資障礙。所以，把投資原則看通了以後，別忘了！須常常自我檢查一下，行為有沒有偏離正軌了。


【推薦序2】
進場前，你一定要懂的投資智慧
──「綠角財經筆記」部落格格主綠角
這本《學有錢人投資》是由許多小段落的理財建議組成。討論範圍廣泛，從給新手的入門知識，到讓市場老手點頭稱是的投資智慧，本書皆有提及。

譬如在〈以他人的角度思考〉這篇文章，作者提到「倘若你是買方，試著設想賣方的心情。」這個理財建議，不僅適用於買賣證券之際，也可應用於買進理財工具的時候。

金融產品的推銷人員，常用一些比較花俏的說法來進行推銷，譬如說某某保單的預定利率多高、某某基金前景看好，獲利賺錢似乎就在眼前……等等，這個時候，投資人可以冷靜下來，想像一下正要賣出這些似乎不買可惜的理財產品的銷售人員的心情。假如這些東西果真那麼好，那為什麼他們不留下來自己買呢？他們為什麼還要賣呢？或許賣出這些產品，才是真正可以為他們帶來利益吧！掌握了這點，投資人將可輕易視破金融產品的各式推銷手法。

在買賣股票的時候，投資人也可以想一下：「為什麼當我要買這張證券時，會有人想要賣出？」或是「我認為這支股票前景看好，且獲利可期，為什麼會有人要出脫？」「他為什麼會和我有不一樣的看法？」到底是誰對誰錯？想像一下交易

《財金文化》董事長 謝金河
《萬寶週刊》社長 朱成志
《Money錢》雜誌顧問 林奇芬
No.1財經部落格主 綠角
南台科技大學財務金融系助理教授 朱岳中
聯傑財務顧問公司執行長 蕭碧華
盛讚本書

價值決定收益


「認定投資的標的具有資產價值」雖然相當吸引人，但要知道，大多數事物的「價值」與其所能創造的「收益」，都具有直接或間接的連動關係。


試著評估一塊低階農地的價值吧：這塊地多年來除了放牧羊隻之外，沒有其他用途。因此，它的資產價值會與羊毛或羊肉的價格產生直接的關連性。但如果羊毛或羊肉帶來的收入不高的話，土地的資產價值也會很低。不過，如果換個方向思考，如果這塊土地被開發成高爾夫球場，那它的價值會產生什麼樣的變化？高爾夫球場的生意如果很好，場租收入比羊毛和羊肉的價格高，那麼，這片土地的資產價值就會增加。


反過來說，如果經濟情勢或是社會環境一旦發生變化，如金融現況或是流行趨勢的改變，導致人們不想再打高爾夫球，那麼，繼續在這片土地上牧羊的價值就會重新浮現。甚至如果經濟情況持續惡化的話，羊毛和羊肉的價值或許就會增加，一旦羊毛和羊肉的價值增加，重新用做放牧用途的這塊地，其價值就會比起先前牧羊時來得高。


所以，事物的價值與收益的關係，密不可分！





1.尋找可投資的資產類別

在每一種資產類別中，也要盡可能做到「分散投資」，才能保證得以因為多樣化投資而獲利。以下是資產投資的5大類別：現金、債券、不動產、股票，以及所謂的另類資產。以上的資產類別，是由低風險到高風險依序排列。





現金

現金不僅看的見，而且使用起來很方便，套句行話就是「具有高變現性」。投資人保留現金，不僅可以支付日常生活的開銷，也可以做為因應突發事件的急用基金。保留現金部位靜待投資機會出現，才能把握住契機。


不過投資人要知道：存款並非全無風險，這點，對那些在2008年金融海嘯之前把錢存在冰島銀行的人而言，是個不難理解的事實。大多數和投資相關的道理都強調，高報酬意味著高風險。另外，「通貨膨脹」也會侵蝕掉現金的真正價值和實質購買力。


現金帳戶的利率，通常是以中央銀行制定的利率做為調整的依據。美國的聯邦儲備銀行、英國的英格蘭銀行，及歐洲中央銀行，就是各國或區域的中央銀行。一般來說，商業銀行和存款機構支付的存款利率，會比官方利率來得低，不過，偶爾也會出現利率高於官方機構的情況，其中的原因主要是因為「對信用風險的評估」及「銀行間的競爭」所致。





債券

債券就是「借據」，發行之後可以透過不斷地交易進行買賣。


債券的買家，就是將錢借給政府或企業，而政府或企業則承諾未來將會償還買家本金與利息。在債券的二手市場（譯註1）裡，債券的交易價格由買賣雙方決定。通常，債券會有預設的到期日，也會有固定的利率水準，稱為「票面息」。然而，由於債券的市場價格會有改變，因此實際的利率也會變動。例如，投資人買了100英鎊的債券，每年利息收入5英鎊，但由於債券發行之後可以在公開市場進行買賣，因此，價格不見得會停留在100英鎊。


假如投資人認為1年5英鎊的利息很高的話（當一般的利率下降時，就可能有這樣的感覺），他們可能願意付出高於100英鎊的價格購買該債券。相反地，如果一般的利率上升，或是發行該債券的公司或政府存在著無法履行其贖回義務的可能性時，債券的價格就會下跌。當債券的價格變動，5英鎊票面息的相對價值也會產生變動，這也就是所謂的「殖利率」（譯註2）──如果債券的市場價格跌到90英鎊，5英鎊的票面息就等於5.5%的殖利率；倘若債券價格漲到...